白酒股昨天栽了大跟头，沪、深一哥“茅五”合计单日市值蒸发2614亿……
北上资金持续猛抛白酒股
今日早盘贵州茅台低开低走，盘中一度跌近9%，截至收盘股价略有反弹，但仍大跌7.9%，创2018年10月29日跌停以来，近2年的最大跌幅，单日市值缩水1745亿元。在贵州茅台大跌的带动下，白酒股全线下跌，五粮液跌停，创5个多月以来最大跌幅，单日市值缩水869亿元。茅台和五粮液两只龙头股单日损失2614亿元。
其他白酒股方面，金种子酒、舍得酒业、水井坊、老白干酒等13只白酒股跌停，今世缘、青青稞酒、伊力特等跌幅超过8%。
消息面上，有媒体质疑：茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货?酒是用来喝的，不是用来炒的，更不是用来腐的。
私募大佬但斌发微博称，价格的双轨制是产生腐败的根源，现在市场价2500左右，出厂价969，零售价1499。巨大的价格差，是导致腐败的根本原因。应该提高出厂价至市场价附近，消除“价差”才能根除腐败，也能给国家带来更多的税收!
从白酒股一季报来看，营收及净利数据不容乐观。虽然贵州茅台、五粮液两大白酒巨头实现营收增长，但是增幅也出现同比放缓趋势，如贵州茅台今年一季度净利润增速为16.69%，而去年同期增速为31.91%。而以洋河股份为首的其他10多家白酒上市公司营收、净利润均出现同比下滑，洋河股份一季度净利润增速由上年的15.7%下滑到今年一季度负增长0.46%。
虽然行业整体业绩增长乏力，但白酒股今年以来涨势如虹，贵州茅台今年以来最大涨幅超过50%，市值增加逾7610亿元，五粮液也不甘示弱，今年以来最高上涨近70%，市值增加逾3600亿元。一些体量较小的酒企股价涨幅更是惊人。酒鬼酒股价年内涨幅翻倍，如以3月低点计算，涨幅则超过200%，迎驾贡酒、伊力特和老白干酒3月以来的涨幅也在1倍左右。即使在2019年及今年一季度连续亏损的金种子酒，3月以来股价涨幅也接近翻倍。
白酒股的上涨脱离了其基本面，兴业证券曾在一份研报中简析茅台上涨的原因，其中写道，2020年第二季度茅台酒的批价快速上涨更多原因在于需求端，在消费、投资、收藏三类需求中，投资和收藏为主体的金融属性需求在释放，茅台酒具有保值增值、保质期长、易流通等特性，具备金融品属性。
盘后数据显示，今日北上资金继续大幅卖出五粮液逾11亿元，卖出贵州茅台近2亿元。7月以来，在A股如火如荼的行情中，北上资金大幅净买入近400亿元A股，却逆市净卖出超过100亿元的白酒股，其中净卖出五粮液60多亿元，洋河股份13.38亿元、贵州茅台12亿元。北上资金减仓白酒股的速度还有加快的趋势，本周以来，北上资金就净卖出白酒股近70亿元，贵州茅台、五粮液经常处于北上资金净卖出的前两位。
多家机构仍然看好白酒板块
虽然资金抛售猛烈，但不少机构仍然看好白酒板块的机会。
华创证券表示，财富效应下，茅台送礼和资产属性全面放大，供需紧张加剧，当前淡季发货配额不高，尽管公司出台措施控制批价失控上涨，中秋前飞天批价仍将继续上涨。五粮液加推企业团购等新渠道，摆脱“一放量就批价回落”的历史问题，批价稳步上行。资金层面，近期基金发行热度较高，预计将为高端白酒等消费龙头带来明显的增量资金。结合批价展望、中报预期及增量资金效应，高端白酒估值溢价有望强化，继续全面推荐茅台、五粮液、泸州老窖。高端白酒估值溢价也将带动板块中秋前整体热度，标的选取上，建议从基本面支撑角度，加码古井贡、汾酒、今世缘，关注洋河经营拐点。
方正证券认为，目前白酒板块的行情已经超出了基本面和业绩层面因素。疫情对板块二季度仍然有影响，但是市场已经跳过今年，直接给明年的业绩估值。行业长期向上趋势不变，而且疫情会加速行业集中度提升的趋势，高端和次高端仍是最有机会的价格带。
