名酒复苏带来的集中与裂变

经过三年的深度调整，白酒行业逐步复苏，高端白酒市场也开始回暖，同时重新完成洗牌，出现明显分化。茅台、五粮液、国窖 1573 凭借强大的品牌力和过硬的品质进一步巩固高端白酒市场地位，且优势愈发明显，销量和价格也有明显的回升。有的二三线边缘品牌高端白酒较多依赖当地的政务消费，由于缺乏相应的品牌力和品质的支撑，高价难以维持，纷纷降价进入 300-500元的次高端市场，试图通过差异化和满足消费者多元化情感需求来竞争。2012年其他品牌合计在高端白酒市场份额占比为 29%，到2015年降至5%，绝大多数的二三线边缘白酒品牌都退出高端市场的竞争。此轮白酒调整，理顺了白酒市场的价格体系，价格畸形的市场得到明显改善，各大二线品牌的高端白酒重新寻找自身定位。

1、名酒复苏带来的行业集中。

高端名酒价格上行同时也打开次高端的天花板。行业处于复苏回暖通道，高端白酒价格不断上行。飞天茅台一批价从2016年初850元上涨至目前1250-1280元，五粮液一批价从2016年初不足600元上涨至目前760元，高端产品价格上涨不断打开次高端白酒价格的通道，致使中国白酒的板块竞争环境更为良性。以茅台、五粮液为龙头的高端名酒龙头，将再次引领中国白酒新一轮繁荣。在调整过后的此轮阶段，名酒间的强复苏带来名酒市场的品牌集中，主要体现在以下几个方面。

首先，从竞争到竞合，名酒间的积极互动将使名酒由对立走向对话，由竞争走向竞合。这种现象将加剧名酒集体品牌形象的进一步聚焦。2017年3月20日，在原四川省人大常委会副主任、中国白酒金三角酒业协会理事长王少雄，中国酒业协会副理事长、秘书长宋书玉等陪同下，茅台集团董事长袁仁国，党委书记、总经理李保芳一行到五粮液参观考察。这是继2月中旬，茅台邀请五粮液集团到茅台集团参观考察后，酱香、浓香两大白酒龙头企业再度聚首。会谈中，双方一致认为茅台与五粮液之间，不是冤家是朋友，不是对手是携手，不是竞争是竞合，考察达成五点共识：一是共同呼吁国家支持白酒产业发展;二是共同携手走出国门;三是共同积极推进百年老字号;四是共同打造“中国白酒金三角”;五是共同担当起民族品牌的责任。双方应形成定期沟通机制，深度交流合作，在新常态下形成新的战略合作联盟，开启白酒行业大联合时代。近期以来，茅台管理团队密集到洋河、古井交流学习，从泸州老窖到郎酒，从汾酒到五粮液，历史罕见。茅台与其他名酒间的互访，不仅从形式上体现了名酒未来意识层的转变，从内容上来看，大大强化了名酒集体品牌形象的聚焦与集中。

其次，名酒将由商品属性转化为稀缺资源属性，白酒文化更是流传了上千年，其工艺的多样性、复杂性与文化相映生辉形成了独有的酒文明与酒文化。在2012年11月17日召开的全国世界文化遗产工作会议上，国家文物局公布了更新后的《中国世界文化遗产预备名单》，名单中白酒老作坊遗址部分有8处上榜。它们分别是：杏花村汾酒老作坊(山西省汾阳市)、成都水井街酒坊(四川省成都市)、泸州老窖作坊(四川省泸州市)、古蔺县郎酒老作坊(四川省泸州市)、剑南春酒坊及遗址(四川省绵竹市)、宜宾五粮液老作坊(四川省宜宾市)、红楼梦糟房头老作坊(四川省宜宾市)、射洪县泰安作坊(四川省射洪县)。文化的背书将致使名酒的资源进一步聚焦，形成不可复制的核心竞争力。

再次，以白酒行业龙头企业领军的白酒板块，随着品牌力将进一步释放，资本将再次向名酒靠拢与集中，成为角逐与追捧的对象。酒类产业整合集中在国产葡萄酒、国产啤酒、黄酒、保健酒等领域都已基本完成，唯独白酒行业将成为资本未来最为青睐的一块大蛋糕。2016年白酒行业新一轮整合已伴随古井整合黄鹤楼、洋河整合贵酒及网传五粮液收购古贝春等启动，2017年行业整合势必会继续加剧。而具有一定的品牌基础，经营管理稳定、市场表现扎实的二三线名酒，将被作为重点关注。

最后，长期以来的品牌教育与消费普及，名酒与非名酒区隔越来越清晰、距离越来越大，辨别成本越来越低，消费者纷纷向超性价比名酒集中。新一轮的高端名酒复苏，同步带来子系副牌次高端的扩容与大众名酒系列的全面推进。名酒不可复制的品牌黏性与性价比优势将进一步在消费领域体现。例如泸州老窖公司明确的2017年“国窖1573、泸州老窖窖龄酒、泸州老窖特曲、头曲、二曲”五大战略单品的发展规划，完整体现了名酒阵营依托高中低完善产品体现结构，布局适应不同消费市场的意图。

目前白酒市场呈现两个显著特点：首先是以茅台、五粮液为代表的高端白酒品牌，2016年市场销售火热程度有目共睹，高端白酒顺应消费升级将保持增长态势。规模以上的中高端白酒品牌，受主导产品强势带动，抗风险能力高，且大都符合价涨量跌的消费趋势，整体稳中有进。市场整体向一二线品牌靠拢，全国性的白酒品牌价值凸显，行业整体呈现健康增长态势。然而白酒行业两极分化趋势仍然存在，主要体现在品牌与规模两方面。规模以下的中低端白酒品牌，利润增速不达预期，行业生存环境困难，竞争压力偏大。总而言之，白酒行业分化与裂变将越来越明显。

2、名酒集群的集中同步带来全产业链的分化与裂变。

产业链是产业经济学中的一个概念，是各个产业部门之间基于一定的技术经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空布局关系客观形成的链条式关联关系形态。产业链主要是基于各个地区客观存在的区域差异，着眼发挥区域比较优势，借助区域市场协调地区间专业化分工和多维性需求的矛盾，以产业合作作为实现形式和内容的区域合作载体。

首先，从价值链分析。一个酒企要想基业常青，永葆活力，构建强势竞争优势，不能仅局限于酿出好品质的酒，关键在于能否有效的整合上下游价值链。比如上游对原料、原酒、包装材料的控制，下游对渠道商、终端商和消费者的服务模式变革企业在建立竞争优势时，结合自身实际情况，集中企业资源重点发展具有一定优势的战略环节，使其成为企业的核心竞争力，并放弃一些劣势环节，获得竞争优势。2004到2012年白酒发展的黄金十年，白酒行业量价齐升。白酒价格是衡量行业发展景气度的一个关键指标。名酒价值的提升，为渠道的利益分配并品牌形象的集中提供了前提与基础。正是名酒对市场的把握，价格链与价值链的互动优化使一线酒类品牌为提供了良好的市场反哺。从近一轮的名酒不断走高的发展来看，为了适应市场的需要，来自名酒的价值链体系还将进一步分化与裂变。2016年以来，茅台试点的与经销商组建联营公司的合作模式，就是名酒价值链创新的一个现实样本。

其次，从企业链上来看。从主产业上新一轮的繁荣将驱使白酒再次进入自由竞争红海，名酒的强复苏会引领诸多的追随者与新进入者。从实际案例来看，资本是改写产业价值链的力量。资本给白酒产业带来的不仅仅是资金，还有经营的思维和技巧;白酒回馈资本市场的也不仅仅是利润，还有可持续的盈利能力。随着国内资本市场的日趋成熟，资本产业化与白酒资本化的融合将进一步促进中国白酒产业的发展与升级。如果说“十年黄金期”是白酒行业彰显的集体扩张的格局，那么新一轮的复苏期内，白酒行业将会进一步收缩战略，集中聚焦。由行业